Ya hemos repasado los eventos generales que tuvieron lugar en enero de 2021, pero ¿cómo ocurrió todo exactamente? Para ayudarte a comprender lo sucedido en 2020-2021, vamos a analizar la cronología de los eventos relacionados con GME, desde el periodo de bajo rendimiento hasta el impacto del short squeeze en 2020.
Desempeño de GME previo a los eventos de enero
GameStop es una cadena estadounidense de tiendas de videojuegos que ha enfrentado dificultades para competir en los últimos años. La transformación de la industria de los videojuegos hacia un mundo digitalizado fue una de las principales causas de este problema.
Esto, sumado a las dificultades provocadas por la pandemia de Covid-19, fue muy perjudicial para GameStop. Como resultado, el precio de las acciones de GameStop disminuyó drásticamente.
Cada vez menos personas utilizaban los servicios de GameStop, y la compañía no parecía estar haciendo mucho para enfrentar estos desafíos. Los inversores adoptaron una actitud negativa hacia las acciones de GameStop, y casi nadie estaba dispuesto a invertir, ya que parecía no tener futuro.
Las cosas empeoraron cuando las restricciones afectaron el mercado debido a la propagación de Covid-19. Al tener que cerrar la mayoría de las tiendas debido a las regulaciones, GME perdió incluso la menor esperanza de recuperación en el precio de sus acciones.
Debido al desempeño de las acciones de GME, quienes poseían acciones de la compañía comenzaron a venderlas masivamente, provocando caídas aún mayores. En algún momento, en agosto de 2020, el precio de GME llegó a ser tan bajo como $3.76 por acción.
Una de las acciones más vendidas en corto
Mientras los expertos del mercado comentaban las condiciones desfavorables de GME, los fondos de cobertura en la industria lo vieron como una oportunidad para obtener ganancias. Como resultado, empezaron a pedir prestadas acciones de GameStop y venderlas.
Estos fondos de cobertura estaban casi seguros de que la caída de precios continuaría en el futuro, creyendo que podrían obtener ganancias comprando las acciones a un precio más bajo. Sin embargo, el impacto del short squeeze de GameStop en los fondos de cobertura fue enorme.
Debido a la situación con GameStop, los medios de comunicación informaron que GameStop estaba entre las acciones más vendidas en corto en el mercado. De hecho, el 22 de enero se señaló que casi el 140 por ciento del flotante público de acciones de GME estaba siendo vendido en corto.
Esto significa que no solo se vendieron en corto las acciones de la compañía, sino que se pidieron prestadas y se vendieron en corto una vez más. La mayoría de las investigaciones y análisis demostraron que el interés en vender corto la compañía había superado el 100 por ciento. Un porcentaje tan alto de ventas en corto de GME lo convirtió en una gran opción para un short squeeze. De hecho, se señaló que algo así solo había ocurrido en el mercado de acciones 15 veces en más de una década.
En resumen, el rendimiento de GameStop era perfecto para las ventas en corto y esta oportunidad fue aprovechada ampliamente por individuos en el mercado. Pero, mientras los fondos de cobertura creían tener todo bajo control, las cosas tomaron un giro inesperado.
Los redditores contraatacan
Durante décadas, los traders minoristas creían no tener mucho control sobre el mercado. Muchos incluso culpaban a los fondos de cobertura de manipular los precios del mercado en su favor y utilizar su poder para obtener mayores ganancias.
Como resultado, los traders minoristas guardaban cierto resentimiento hacia los fondos de cobertura. De repente, uno de los miembros del foro de Reddit, r/wallstreetbets, publicó información sobre GameStop. Se iniciaron discusiones sobre cómo contraatacar y arrebatar el control a los fondos de cobertura.
Se llevó a cabo una gran campaña, con traders minoristas instándose mutuamente a comenzar a comprar acciones de GameStop. Las cosas rápidamente se volvieron globales, con publicaciones sobre GameStop apareciendo en casi todas las redes sociales.
A medida que algunos de estos esfuerzos lograron causar pequeños movimientos de precios, rápidamente captaron la atención de los medios. Como resultado, aún más personas comenzaron a enterarse de lo que sucedía en el mercado, uniéndose para enfrentarse a los fondos de cobertura y hacerles probar su propia medicina.
Las cosas llegaron al punto de que incluso aquellos que nunca antes habían invertido en acciones comenzaron a comprar acciones de GameStop. Tal demanda masiva provocó un gran aumento en el precio de las acciones, alcanzando un máximo intradía de $483 el 28 de enero.
Los fondos de cobertura sufren pérdidas masivas
Los eventos en el mercado no pudieron haber sido previstos por nadie, ya que el interés corto en las acciones de GME era enorme. Todo lo que sucedió fue causado simplemente por la manipulación del mercado, llevada a cabo por miles de personas en todo el mundo.
Debido a esto, nadie estaba preparado para tales desarrollos, ni siquiera los fondos de cobertura que habían vendido en corto GME. Un gran short squeeze tuvo consecuencias masivas en el mercado, y la mayoría de las personas que habían vendido en corto GME registraron pérdidas significativas.
Entre los mayores perdedores de los acontecimientos se encontraba Melvin Capital, un fondo de inversión. Este fondo había vendido en corto GameStop y, para el 28 de enero, reportaron una pérdida de más del 30 por ciento del valor. Las pérdidas totales del fondo ascendieron a $6 mil millones. Se informó que algunos fondos de cobertura perdieron más de $2 mil millones de dólares debido a los acontecimientos de enero.
Una de las peores situaciones para quienes habían vendido en corto GME era que tenían pocas opciones. Si decidían no cerrar las posiciones, no solo aumentarían sus posibles pérdidas, sino que también tendrían que pagar tarifas más altas, ya que las acciones habían sido prestadas.
Por otro lado, si recompraban las acciones, podrían incrementar aún más el precio de la acción debido al aumento de la demanda.
Redditors se concentran en otras acciones
Después de algunas semanas de tales acontecimientos, los usuarios de Reddit decidieron que podían hacer más contra los fondos de cobertura. Mientras todos estaban enfocados en los eventos alrededor de GME, los traders minoristas comenzaron a presionar la venta en corto de otras acciones con fuertes posiciones cortas.
La campaña para estas otras empresas fue muy similar, aunque ninguna causó complicaciones tan enormes en el mercado; sin embargo, tuvieron algún impacto.
El mismo foro en Reddit inició una campaña para otra compañía, AMC Theaters, el 27 de enero. La empresa tenía una situación muy similar a la de GameStop. Desarrollos similares ocurrieron alrededor de BlackBerry, Nokia y varias otras acciones.
Debido a los acontecimientos en el mercado, muchas aplicaciones de comercio de criptomonedas, como Robinhood, decidieron suspender la oferta de posiciones de compra para estos valores, argumentando que se debía a una volatilidad sin precedentes en el mercado. La medida tomada por estas empresas generó una gran reacción negativa en el mercado.
Razones e impacto
El objetivo principal de estos acontecimientos fue sencillo: los traders minoristas estaban hartos de que los fondos de cobertura y las grandes corporaciones controlaran la industria e influenciaran los movimientos de precios para obtener mayores ganancias.
En busca de darles una "dosis de su propia medicina", algunos traders minoristas encontraron en la venta en corto una forma de contraatacar. De hecho, muchos afirmaban que su objetivo principal no era obtener grandes beneficios, sino demostrar el poder que tenían.
El impacto de estos acontecimientos en la industria de las criptomonedas fue enorme, desde la restricción de las plataformas móviles para que sus usuarios no pudieran comprar activos hasta los comentarios de miembros del Senado hablando sobre la necesidad de un cambio en el mercado.
El alcance de estos eventos fue tal que empresas como Netflix y MGM anunciaron estar trabajando en películas basadas en estos acontecimientos.
